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REITs:房地产资产的IPO
 

  REITs可以形象的比喻为:“房地产资产的IPO”。简言之,即通过金融技术将流动性差的房地产资产予以份额化,成为有高流动性的REITs份额。

  标准REITs具有流动性高、资产组合丰富、税收优惠、高分红等长期回报率高等优势。国内目前尚未推出针对REITs的专门税收政策导致成立标准化REITs产生税务成本较高,也未有专门针对REITs的政策法规,目前市场上发行的产品仅部分符合标准REITs,故称为类REITs。

  国外成熟市场REITs产品通常可以享受一定税收优惠,以美国为例。如收益分配达到一定比例(90%)后,分配给投资者部分可以免征公司层面的所得税。

  适用一般税收法规。1、资产转移过程中,涉及企业所得税、土地增值税、增值税、契税和印花税等。2、运营期涉及企业所得税、增值税、房产税、土地使用税和印花税等。3、退出阶段涉及企业所得税、印花税等。

  具体来看,REITs直接购买物业资产时,买方(REITs)需要缴纳契税(成交价格的3-5%)和印花税(成交价格的0.05%),卖方则要缴纳企业所得税(利润总额的25%)、营业税(营改增后变为增值税,抵扣后的11%)、土地增值税(土地增值额的30%-60%)和印花税(成交价格的0.05%);而REITs运营中,还需缴纳企业所得税(利润总额的25%)、房地产税(租金收入的12%)。

  那么,国内类REITs不同生命周期的税负影响该如何考量?又需要注意哪些问题?除了税务筹划,REITs及房地产ABS/ABN业务实践中又有哪些操作要点需要掌握?针对这些问题,智信资产管理研究院邀请到了三位实力派讲师。

  一位是曾先后设计并负责完成中国资本市场上前三单交易所REITs产品中信启航、苏宁云创、苏宁云创二期REITs以及全国首单租赁住房深创投人才安居专项计划类REITs等产品的孔令艺老师,现任深创投不动产基金公司执行董事、首席投资官,兼任苏宁深创投物流地产基金投资总监,主要负责公司商业地产基金、物流地产基金及产业园地产基金业务;

  一位是曾参与中信启航类REITs前期资产转让税务筹划咨询及落地服务、三胞集团不动产类REITs项目税务咨询服务、深圳安居集团类REITs税务咨询服务的毕马威中国税务合伙人李瑾老师, 从事中国税务咨询服务已经20年,在房地产资产证券化和税务专业咨询方面都拥有丰富的经验;

  还有一位邓老师现任某大型券商资产管理事业部执行副总经理。曾任职某国有大型银行、第一创业证券股份有限公司法律合规部副总经理。主导及参与“首单循环结构两融出表ABS项目”和“首单双创产业园CMBS项目”,落地各类ABS项目逾300亿元。

  三位讲师将于9月8日-9日(周六、日)在深圳举行的主题为“房地产ABS及REITs实务操作和税务筹划全解析”的资管业务研修班上,通过上十个案例解析,为来自全国各地不同背景的学员分享房地产ABS及类REITs的实务操作和税务筹划要点,欢迎报名!(报名方式请见文末)

  房地产资产证券化市场概述及购房尾款ABS/ABN和物业费ABS交易结构、操作要点详解及案例解析

  2)国内类REITs产品发展历程概述(交易所REITs、银行间REITs、公募基金REITs、境内物业境外上市REITs)

  2)非常规租赁住房:自持地、集体地、划拨地、政策租赁房等是否能够纳入住房租赁REITs

  (注:课程提纲还在持续细化、优化中,现场将讲解大量案例。您也可以将感兴趣的、提纲中没涉及的内容反馈给我们,我们会采纳合理建议。)

 
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